11月2日，半导体设备ETF（159516）跟踪指数涨超4%。 从算力需求看，SEMI预计2026年全球半导体设备销售额达1659亿美元（同比+23.2%），台积电、三星、SK海力士等合计Capex超千亿美元，国内晶圆厂主动提高本土设备采购占比，板块Beta与国产替代Alpha共振抬升。海外云厂商财报进一步验证算力需求韧性。近期谷歌云、微软Azure和亚马逊AWS三季度收入分别同比增长103%、48%和39.3%，均保持较快增长。存储方面，SK海力士三季度营收环比增长32%，营业利润率达到80%。 从业绩基本面看，国内方面，头部设备厂商增长较为稳健。中微公司Q3归母净利同比+159%、拓荆科技+135%、华海清科净利+53%，显示“订单→收入→利润”传导在加速落地。海外半导体设备厂商收入、盈利及2027年指引整体积极。泛林三季度收入环比+22%，科磊三季度收入同比+29%，说明AI基础设施需求正在向存储、先进制程及设备环节传导，为科技硬件板块提供基本面支撑。 催化方面， 10月31日，DeepSeek发布Super-agent架构探索，AI Agent技术取得新进展，应用端商业化预期有所改善。 此前海外AI资本开支回报争议、宏观环境变化及国内部分企业业绩扰动，导致科技板块经历较大幅度调整。随着AI应用催化与基本面景气形成共振，叠加前期科技板块调整较为充分，板块有望迎来阶段性估值修复。 展望后市，存储扩产、先进制程升级及国产设备导入共同构成行业较长周期的景气支撑。国内晶圆厂扩产与国产替代有望形成共振。不过，当前市场仍处于前期调整后的修复阶段，后续仍不排除有较大的波动风险，不宜盲目追高，感兴趣的投资者或可持续关注半导体设备ETF（159516）。 风险提示： 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。 板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。 文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。 以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。 特别